¿Cómo se comportan los fondos de inversión a nivel fiscal?

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Fondos de Inversión

Cada día son más los inversores que apuestan por los fondos de inversión como producto financiero donde depositar sus ahorros.

El acceso al mercado de capitales con una inversión diversificada y gestionada por profesionales del sector, la liquidez que ofrecen y las rentabilidades competitivas hacen de los fondos de inversión un producto atractivo para todo tipo de inversores.

¿Cómo se comportan los fondos de inversión a nivel fiscal?

 

Ventajas fiscales de los Fondos de Inversión

OPTIMIZACIÓN FISCAL se consigue aplicando dos conceptos: DIFERIR y AHORRAR

Debemos conocer las características fiscales de los distintos productos financieros e intentar aprovechar el DIFERIMIENTO Y AHORRO FISCAL que puedan generar.

  • DIFERIR: Retrasar las aplicación del impuesto, obteniendo con ello ventajas financiero fiscales.
  • AHORRO FISCAL: Evitar, legalmente, la aplicación del impuesto. Optimización fiscal

Los Fondos de Inversión son el mejor ejemplo de optimización fiscal ya que :

  1. Se tributa únicamente cuando se reembolsa, y no a medida que se genera la revalorización ni tampoco cuando se traspasa.
  2. Cuándo se reembolsa, se tributa sólo por los rendimientos del capital que se están reembolsando. Los tipos aplicables serán:

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Ejemplo: Un cliente suscribió un Fondo de Inversión el 01/01/2007.

  • Aportación inicial de 10.000€. Se le asignaron 1.000 participaciones de 10€ de valor liquidativo cada una.
  • A fecha 01/01/2015 tiene un patrimonio de 16.000€ (1.000 participaciones de 16€ de valor liquidativo) y el cliente solicita un reembolso parcial de 2.000€, es decir de 125 participaciones.

El importe por el que tributará será por los rendimientos que le hayan generado los 2.000€ es decir:

  • Beneficio=(16€-10€)*125 participaciones=750€
  • IRPF= 750*20%=150€ (representa un 7,5% sobre el importe del reembolso)
  • Importe líquido del reembolso=2.000€ – 150€= 1.850€
  1. Además, permiten aplicar de forma clara «La plusvalía del muerto», convirtiendo el diferimiento en ahorro fiscal, es decir:
    • 3.1. La revalorización o rentabilidad generada se incorpora a la masa hereditaria, evitando así que dichas ganancias tributen por IRPF.
    • 3.2. El importe pagado por Impuesto de Sucesiones y Donaciones (ISD) se incorpora como mayor valor de compra, generando un ahorro fiscal futuro del IRPF para el heredero.

A continuación vemos un ejemplo.

Ejemplo: Un cliente suscribió un Fondo de Inversión el 01/01/2000 con una aportación inicial de 10.000€. (1.000 participaciones de 10€ de valor liquidativo).

  • A fecha 01/01/2015 tiene un patrimonio de 25.000€ (1.000 participaciones de 25€ de valor liquidativo) y el partícipe fallece. Deja en herencia el Fondo de Inversión a su único heredero, su hijo.
  • El fondo no se reembolsa, generando un ahorro del IRPF sobre la plusvalía o beneficio (25.000€-10.000€) por importe de:

Ahorro fiscal:    

Los primeros 6.000€ al 20%      =     1.200€

De 6.000€ a 15.000€ al 22%      =     1.980€

AHORRO FISCAL                          =     3.180€

  • El heredero pagará el Impuesto de Sucesiones y Donaciones en función de la CCAA. Impuesto Sucesiones y Donaciones (ISD) = 25.000*10%=2.500€.
  • El heredero recibe un Fondo de inversión de 25.000€ cuyo valor de compra a efectos del IRPF es de 27.500€. (25.000€+2.500€=27.500€)

El pago de este impuesto (ISD) se incorporará como mayor coste o valor de compra de las participaciones heredadas.

  •  El heredero mantiene el Fondo de Inversión hasta el 01/01/2023 cuando tiene un patrimonio de 40.000€ y decide reembolsarlo:

Valor de compra= 27.500€ ( se incluye el importe pagado por ISD)

IRPF* sobre la plusvalía: Plusvalía= (40.000€-27.500€) =12.500€

Los primeros 6.000€ al 20%      =     1.200€

De 6.000 a 12.500€ al 22%        =     1.430€

TOTAL PAGO IRPF                       =     2.630€

 

  • Sin plusvalía del muerto, el heredero hubiera pagado:

Valor de compra= 25.000€

IRPF* sobre la plusvalía: Plusvalía = (40.000€-25.000€) = 15.000€

Los primeros 6.000€ al 20%      =     1.200€

De 6.000 a 15.000€ al 22%        =     1.980€

TOTAL PAGO IRPF                       =     3.180€

AHORRO FISCAL= 3.180€ – 2.630€ = 550€

 * Según tipos IRPF de 2015.

 

La fiscalidad de los Fondos de inversión es muy ventajosa. Si se mantienen a largo plazo, generan para los partícipes y sus herederos ventajas fiscales importantes que otros productos no generan.

FONDOS DE INVERSIÓN

En primer lugar, los rendimientos no tributan hasta el reembolso/venta, però además, sólo Tributan por la parte del beneficio correspondiente y no por el montante reembolsado → DIFERIMIENTO.

En segundo lugar, la «la plusvalía del muerto» permite eludir en el momento de la herencia la tributación por IRPF, aplicando sólo el Impuesto de Sucesiones y Donaciones (ISD). Además, el heredero genera un ahorro fiscal igual al importe pagado por ISD dado que este se incorpora como mayor coste o valor de compra de las participaciones del fondo de inversión, en el momento que el heredero realice un reembolso → AHORRO FISCAL.